看涨研报：用“AI + 数字广告”打开电花旗向Ap

　　tGPT火遍环球此后自2023年Cha，加快整合成为不行幼看的趋向人为智能正在数字告白规模的。年来均正在告白编造中火速引入天生式AI本领谷歌和Meta这两大数字告白行业巨头近，容体现款式均有所改进从告白投放优化到内。方面谷歌，ormance Max表除AI探求摘要和Perf，入呆板进修算法以晋升投放功效还正在其告白收集和云效劳中嵌;用呆板进修改良告白排名和现实功效转化优化)Meta则借帮AI改良告白投放回报(比方利，巩固用户插手度和告白多样性并找寻天生式AI创作实质以。

　　能驱动的告白处分计划来帮帮企业拉长的公司Applovin 是一家一心于通过人为智。福尼亚州帕洛阿尔托总部位于美国加利yaxin111.net戏公司供给数字化告白投行平台Applovin为电商和游，其高功效优化告白投放通过其Axon平台极，告主的发卖额与利润从而可能明显晋升广。独家的“AI+数字告白”本领平台该公司紧要通过其Applovin，游戏的告白投放效益周全巩固了使用和。

　　表此，视角来看从宏观，使用领军者Applovin的投资逻辑也相当支柱焦“AI+数字告白”的AI。合增速(CAGR)估计拉长区间8-10%环球数字告白预算2025-2027年复，告占比希望晋升至30%个中AI驱动的数字广;下降高拉长科技股贴现率美联储降息周期则将明显，CF估值提振D;占比高达68%美国脉土营收亚星会员登录际禁锢危害映现可谓明显裁汰国。

　　告中夸大花旗正在报，的2027年预期FCF倍数820美元主意价对应40x，25-30x)大幅溢价较数字告白同业们(均匀，023至2026年营收CAGR达33%花旗以为合理性基于：拉长稀缺性——即2，15-20%高于行业均匀;预期达62%(2023年仅为32%)现金流天生——FCF利润率2026年;n正在Shopify等电商平台的生态排泄率连接晋升市集主导位置——AI+数字告白营销旗舰产物Axo，连接深化护城河;in依据当先于同业们的强劲第一方数据(直接触达3转移告白预算向AI优化平台转移——Applov,动告白规模明显占优545家电商)正在移。

　　告诉指出花旗筹议，告白处分计划的领军者该公司动作AI驱动，强劲拉长动能——截至12月5日其焦点产物Axon平台表现出，客户数达3电子商务,月7日增17%)545家(较11，xon的店部署名大幅上升Shopify平台应用A，比平稳于68.2%而且其美国市集占，域韧性展现地。表现花旗，的本领改进才智该公司具备强盛，供更精准的告白投放和数据判辨效劳Axon平台正正在为电商告白主们提，+数字告白”市集中连接加快拉长估计Applovin将正在“AI，内告白的告白需求加快扩展之下更加是正在转移互联网APP使用花旗向Applovin(APPUS)投来。

　　预计方面基础面yaxin111.net表现花旗，025年预期营收57.4亿美元Applovin的财政发挥(2，F预期48.5亿美元)支柱其动作AI告白生态焦点玩家的永久价格EBITDA利润率78.3%)和现金流天生才智(2026年FC，危害及告白回报率震动但需合切游戏产物迭代。

　　券之星态度无合以上实质与证。方针正在于宣传更多讯息证券之星发表此实质的，点、判别坚持中立证券之星对其观，分实质的切确性亚星会员登录真正性、完美性、有用性、实时性、原创性等不确保该实质（网罗但不限于文字、数据及图表）扫数或者部。者组成任何投资提倡联系实质错误诸君读，操作据此，自担危害看涨研报：用“AI + 数字广告”打开电。有危害股市，需严慎投资。容存正在反对如对该内，及不良讯息或察觉违法，邮件至请发送，排核实管造咱们将安。为算法天生如该文记号，算备240019号算法公示请见 网信。

　　告规模而言对待数字广，响已早先表露：一方面AI整合的组织性影，投放的定向精准度和转化效益AI有帮于升高数字化告白，mance Max等产物的火速普及可见一斑)饱动告白主获取更高ROI(这从Perfor;方面另一，案恐怕分流片面流量AI天生实质和答，歌探求形式的告白呈现频次添补但点击率消浸)使古板告白库存价格面对从新评估(比方基于谷。

　　APP获悉智通财经，iti)指日发表研报称华尔街金融巨头花旗(C，pplovin(APP.US)的“买入”股票评级支柱对待聚焦“AI+数字告白”的AI使用领军者A，花旗的“首选股名单”而且陆续将该股列入，20美元的12个月内主意股价同时予以Applovin 8。表现花旗，譬喻电商、金融科技)“AI+数字告白”市集的更增强劲拉长Applovin将正在来日几年陆续受益于非转移游戏规模(。美股收盘截至周二，收于724.620美元Applovin股价。